Qu’est-ce qu’un investisseur institutionnel ?
Les investisseurs institutionnels sont des organismes collecteurs de l'épargne qui placent leurs fonds sur les marchés financiers. Les investisseurs institutionnels sont principalement les caisses de retraite et de prévoyance,les compagnies d’assurance et de réassurance, les mutuelles, les autres institutions financières spécialisées dont l’activité est en partie de gérer des investissements financiers et de faire fructifier leur capital.
Pourquoi investir dans les fonds de BMCE Capital Gestion ?
- Pour bénéficier d’un accompagnement d’experts : notre équipe de conseillers en investissement est à l’écoute des besoins des investisseurspour leur proposer des allocations de portefeuille en OPCVM et leur apporter toute l’information nécessaire dans leur choix d’investissement.
- Pour la diversité de la gammed’OPCVM : BMCE Capital Gestion propose une gamme complète de solutions de placement couvrant l’ensemble des classes d’actifs avec des stratégies différenciées afin de répondre aux besoins évolutifs des institutionnels.
- Pour la qualité de la gestion : BMCE Capital Gestion dispose d’une expertise de gestion avérée sur toutes les classes d’actifs bâtie autour d’une philosophie de gestion par conviction et d’un dispositif rigoureux de contrôle des risques.
- Pour son activité récompenséeà plusieurs niveaux et par plusieurs intervenants :
- Notation Fitch Ratings :BMCE Capital Gestion est notée «Highest Standards (mar)» par Fitch Ratings. Il s’agit de la note la plus élevée sur le marché de la gestion d’OPCVM marocain.
- Certification ISAE 3402 : BMCE Capital Gestion est la 1re société de gestion marocaine à obtenir la certification internationale ISAE 3402 Type I et Type II pour la conformité de son dispositif de contrôle interne.
- Certification ISO 9001 version 2008 : BMCE Capital Gestion est la 1re société de gestion d’OPCVM marocaine à obtenir la certification ISO 9001 version 2008, qui confirme l’efficacité de son système de management de la qualité, couvrant l’ensemble de ses processus.
- Notation Standard &Poor’s :le FCP Capital Monétaire est le seul OPCVM marocain noté par Standard and Poor’s. La note internationale « Af », attribuée par Standard &Poor's, récompense la qualité de crédit des actifs détenus en portefeuille.
Quels sont les principaux risques associés aux OPCVM ?
On identifie plusieurs catégories de risques relatifs aux actifs détenus par un OPCVM :
- Le risque de crédit : risque lié à la probabilité de défaut d’un émetteur de titre de créance lors du paiement d’une échéance d’intérêt ou du remboursement du montant de l’émission ;
- Le risque de volatilité : risque lié aux fluctuations des cours des actions ou aux fluctuations des niveaux des taux ;
- Le risque opérationnel : risque lié à la défaillance des systèmes et des procédures de la société de gestion qui impactent le dénouement des opérations ;
- Le risque de contrepartie : risque lié à la défaillance d’une contrepartie avec laquelle une opération a été initiée ;
- Le risque de change : risque lié à la dépréciation d’une devise par rapport à la devise de référence du portefeuille.
Quel est le dispositif de contrôle mis en place au sein de BMCE Capital gestion ?
Afin de répondre au mieux aux exigences de l’environnement de contrôle, BMCE Capital gestion a mis en place un dispositif de contrôle interne qui est renforcé par des dispositifs parallèles relevant d’entités externes. Les divers contrôles sont ainsi assurés à six niveaux différents et complémentaires :
- Le contrôle interne de BMCE Capital Gestion ;
- Le dépositaire ;
- Le contrôle interne et compliance au sein de BMCE Capital ;
- L'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux ;
- L'audit de BMCE Bank ;
- Les commissaires aux comptes.
Quelle est la fiscalité des plus-values réalisées par une personne morale ?
Les plus-values réalisées par les personnes morales ne sont soumises à aucune retenue à la source. Elles sont soumises à l'Impôt sur les Sociétés (IS) pour les entreprises qui y sont assujetties.
Quelles sont les étapes pour la création d’un fonds dédié/personnalisé?
La gestion personnalisée en OPCVM se matérialise par un mandat de gestion qui spécifie les différentes caractéristiques du fonds : la forme juridique, l’affectation des résultats, la classification, l’indice de référence, l’objectif de gestion et la stratégie d’investissement, la fréquence de calcul de la valeur liquidative, les commissions et frais appliqués ainsi que les modalités d’information de l’investisseur.
La création d’un fonds dédié suit le processus suivant :
- Signature du mandat de gestion entre le client promoteur de l’OPCVM et la société de gestion ;
- Validation de la note d’information de l’OPCVM ;
- Constitution du dossier administratif de l’OPCVM auprès de l'AMMC : règlement de gestion, agrément de l'AMMC, visa de l'AMMC, publication dans le bulletin officiel ;
- Mise en place de la stratégie d’investissement dans le cadre d’un comité de démarrage.
Quels sont les critères de notation des gestionnaires d’actifs de Fitch Ratings ?
L’agence FitchRatings analyse les sociétés de gestion sur différents critères organisationnels, opérationnels et financiers. L’agence s’appuie également sur une évaluation de la gestion des différents risques et une analyse de l’environnement de contrôle qui a été mis en place.
BMCE Capital Gestion a obtenu le score maximum “Highest Standards” pour tous les domaines analysés : société de gestion, environnement de contrôle, gestion de portefeuille, processus opérationnels, plateforme technologique.
Quels sont les critères de notation « Fund Credit Quality » de Standard and Poor’s ?
Les notes « Fund Credit Quality»” de Standard & Poor’s sur la qualité de crédit des fonds, identifiées par la lettre ‘f’, représentent une évaluation de la qualité de crédit globale d’un portefeuille Taux. La note reflète le niveau de protection que le fonds procure contre le risque de perte pour défaut de paiement.
Les notes de qualité de crédit vont de “AAAf” pour les fonds qui offrent la protection la plus élevée contre le risque de défaut, à “CCCf” pour les fonds extrêmement exposés aux risques de pertes pour défauts de paiement.
Le fonds FCP Capital Monétaire de BMCE Capital Gestion est noté « Af » pour la qualité de crédit des actifs détenus en portefeuille.
A quoi correspond la norme ISAE 3402 ?
La norme ISAE 3402 (International Standard on Assurance Engagements 3402), reconnue au niveau international et relative au contrôle interne des sociétés de services, a été publiée par l'IAASB (International Auditing and Assurance Standards Board) en décembre 2009 et remplace depuis le15 juin 2011 la norme SAS 70 (Statement on Auditing Standards 70).
La certification ISAE 3402 aboutie à la publication d’un rapport sur le dispositif de contrôle interne en application des normes ISAE3402 qui décrit les contrôles clés réalisés par la société de gestion, afin d’assurer dans les meilleures conditions la gestion des OPCVM.
Qu’implique la certification ISO 9001 version 2008 ?
La norme ISO 9001 Version 2008 établit les exigences relatives à un Système de Management de la Qualité (SMQ).
Cette norme repose sur un certain nombre de principes de management de la qualité, notamment une forte orientation client, la motivation et l’engagement de la direction, l’approche processus et l’amélioration continue.
La norme ISO 9001 Version 2008 aide à s’assurer que les clients obtiennent satisfaction sur les produits et services délivrés.
Comment souscrire ?
Vous pouvez souscrire à nos OPCVM directement en contactant votre conseiller en investissement de BMCE Capital Gestion.
Combien souscrire ?
Le montant de la souscription reste à votre discrétion. Vous pouvez bénéficier d’un conseil personnalisé, tenant compte de vos contraintes et de vos objectifs, en vous adressant directement à votre conseiller en investissement.
Quand souscrire ?
Vous pouvez adresser vos demandes de souscription ou rachat auprès des établissements de commercialisation avant 10h30 le jour de calcul de la valeur liquidative.
Quelle est la documentation réglementaire d’un OPCVM ?
Il est mis à la disposition de tout souscripteur de fonds, et à travers différents canaux, une note d'information et une fiche signalétique, visées par l'AMMC (Autorité Maocaine du Marché des Capitaux).
Ainsi, la note d’information et la fiche signalétique des OPCVM sont mises à disposition sur le site internet de BMCE Capital Gestion ou auprès de votre conseiller en investissement. Nous mettons également à votre disposition, à votre demande, les derniers rapports semestriel et annuel, et le dernier inventaire trimestriel des actifs, certifié par l’établissement dépositaire
Comment suivre l’évolution des performances d’un OPCVM ?
Vous pouvez vous adresser à votre conseiller en investissement pour demander un avis d’exécution, un extrait de votre compte ou un reporting détaillé de votre portefeuille de placement.
Vous pouvez également suivre la performance de vos OPCVM en consultant le site internet de BMCE Capital Gestion ou en accédant directement à votre espace privé OPCVM Direct.
Enfin, n’hésitez pas à vous abonner à nos publications périodiques en vous inscrivant à OPCVM Direct ou en transmettant votre demande à l’adresse mail contactbkg@bmcek.co.ma pour recevoir régulièrement des informations sur les marchés financiers et sur notre gamme de fonds.
Comment évaluer la performance d’un OPCVM ?
La performance d’un OPCVM est représentée par la variation de la valeur liquidative constatée entre le début et la fin de la période d’observation, augmentée des éventuels revenus distribués sur cette même période.
La performance d’un OPCVM peut être appréciée selon deux approches complémentaires :
- La performance absolue, qui est la variation de la valeur liquidative de l’OPCVM sur un horizon donné ;
- La performance relative, qui est l’écart de performance entre l’OPCVM et son indice de référence.
